目录

第一章 宏观经济 1

1.宏观政策更加积极，加大区域战略实施力度 1

2.经济增长放缓，民企投资趋于谨慎 2

3.新兴产业成为新增长极 3

第二章 房地产业投资分析 5

1.房地产投资力度减少，伴随住宅、办公楼、商业用房施工面积下滑 5

2.地产政策调节加快，全国各省楼市缓慢恢复 5

3.房地产施工面积全面下滑，短期内上下游产业链压力巨大 6

4.融资渠道收紧，土地专项债重启 9

5.重点房企拿地降幅收窄，长三角区域地王频出 12

6.房地产开发企业规模缩减，行业面临结构性调整 13

第三章 建筑业市场概述 16

1.国内市场规模 16

1.1增量空间饱和，国企占据主导地位 16

1.2国企新签合同额高度集中，但新签合同动力放缓 16

1.3传统基建与新基建同频下降 17

1.4中标趋势向长三角城市群集聚 18

2.重点项目数据规模扩大，专项债项目投资加强 19

2.1重点项目投资变化 19

2.2专项债项目投资变化 22

3.对外合作力度加强，国际市场影响力扩张 22

4.百强城市中标 22

5.代理机构业务情况 23

6.联合体单位中标情况 24

7.城投平台公司发包情况 24

8.建筑业细分领域发展 25

8.1传统基建工程中标情况 25

8.2新基建领域中标情况 28

8.3建筑业新蓝海领域中标情况 28

9.项目模式中标 30

9.1EPC项目中标量上涨，部分省市光伏EPC项目占比超10% 30

9.2投资项目中标下滑，传统投资模式受限 32

10.建筑业竞争格局分析 32

10.1区域格局变化趋势 32

10.2领域格局变化趋势 41

10.3全国资质证书变动情况分析 43

第四章 建筑业风险评估 51

1.市场环境风险 51

1.1营商环境风险 51

1.2建筑政策风险 54

1.3不良单位及项目风险 54

1.4招投标规则 55

2.市场信用风险 56

2.1地方央国企信用受地产拖累 56

2.2短期偿债压力较大，未来偿债能力或修复 57

2.3信用展望 58

2.4财政风险 59

2.5城投发债风险 60

第五章 建筑业机遇展望 63

1.城市更新进程加速，模式呈现多样化 63

1.1城中村改造需求加速释放 63

1.2地下管网改造情况 66

1.3老旧小区改造功能完善,多省提前超额完成改造计划 66

2.优化城市空间布局仍为增长极 66

2.1平急两用设施建设成为新引擎 67

2.2新型城镇化前景广阔 67

3.通用航空领域面临变化和升级 68

3.1低空经济蓬勃腾飞 68

3.2EVTOL产业前景广阔 69

4.重大水利工程加速推进 70

5.能源基建稳步推进 70

6.交通投资规模创新高 71

第六章 优质案例探究 73

1.行业优秀企业发展策略 73

2.龙头企业规划分析 75

2.1中国中铁--发挥主业优势，发展第二曲线 75

2.2中国交建--巩固传统基建，培育新兴业务 76

2.3中国建筑--深耕房建，重点推进水利、能源、交通领域 77

2.4中国铁建--“1256”战略体系，扩展深地空间 78

2.5中国电建--投建营一体化，开展城市基础设施建设 79

2.6中国中冶--打造重点项目及区域，深化改革管理 79

2.7中国能建--聚焦“四新”主业，业务覆盖“六全”领域 80

2.8中国化学--致力主业，产融结合 81

第七章 重点政策导航 83

1.房地产业聚焦“稳市场、促需求、优供给” 83

2.土地财政政策方向研究 84

3.创新项目探究 84

4.专项债政策方向研判 84

附件一：截至2024年9月末行业内建筑企业发债主体信用等级分布及主要经营与财务数据（部分展示） 87